中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)11月5日訊 (記者蘇榕) 上周,基金三季報(bào)披露完畢,從板塊配置來(lái)看,此前市場(chǎng)上一些絕對(duì)重倉(cāng)的行業(yè)板塊已經(jīng)變得風(fēng)光不再,比如房地產(chǎn)行業(yè)。

　　WIND數(shù)據(jù)顯示,截至今年三季度末,基金持有房地產(chǎn)業(yè)的股票市值共計(jì)734.03億元,比二季度末減少171.30億元,基金低配此行業(yè)比例為0.89%。房地產(chǎn)業(yè)是基金三季度持有行業(yè)股票市值減少最多的行業(yè)。與二季度末相比,房地產(chǎn)業(yè)在基金的行業(yè)配置排名中,從第三名滑落至第四名。

　　然而,也有公募基金對(duì)房地產(chǎn)股癡心不改,比如曾經(jīng)獲得過(guò)多項(xiàng)大獎(jiǎng)、上海灘的風(fēng)云基金中歐中小盤(pán)股票。

　　愛(ài)上地產(chǎn)的“邏輯”

　　多年以來(lái),公募基金在看好某一行業(yè)的時(shí)候通常會(huì)重拳出擊,將倉(cāng)位重配某一行業(yè),幾年前也曾有過(guò)銀華基金那位著名的“汽車(chē)人”基金經(jīng)理戀上汽車(chē)而癡心不改,但類(lèi)似中歐中小盤(pán)將十大重倉(cāng)弄成清一色的地產(chǎn),在業(yè)內(nèi)甚為少見(jiàn)。

　　基金的三季報(bào)顯示,該基金在當(dāng)季度對(duì)房地產(chǎn)單一行業(yè)的配比夸張地超過(guò)了80%,占比達(dá)到了80.89%。而且,該基金在當(dāng)季度的股票倉(cāng)位也就88.59%,房地產(chǎn)股票的占比達(dá)到了配比的90.30%.

　　而且,基金的十大重倉(cāng)股皆為清一色的地產(chǎn)股,分別是榮盛發(fā)展、金地集團(tuán)、冠城大通、招商地產(chǎn)、萬(wàn)科a、保利地產(chǎn)、福星股份、濱江集團(tuán)、首開(kāi)股份、金融街。其中,該基金對(duì)前三大重倉(cāng)股的配比均超過(guò)了9%。

　　對(duì)此,基金經(jīng)理在季報(bào)總結(jié)中有一段頗為有趣的表述:“報(bào)告期內(nèi),本基金堅(jiān)持看好龍頭地產(chǎn)股在今年全年的顯著投資機(jī)會(huì)的觀點(diǎn),具體投資策略仍舊保持不變。時(shí)間是好公司的朋友,保持耐心,等待機(jī)會(huì)的來(lái)臨;對(duì)于短期的波動(dòng),本基金并不是很在意。”

　　此外,該基金在當(dāng)季度還實(shí)現(xiàn)了份額的增長(zhǎng),季報(bào)表明,該基金在三季度初期的基金份額約為5.67億份,而在當(dāng)季度末的份額則約為6.26億份,當(dāng)季實(shí)現(xiàn)了份額的正增長(zhǎng)。

　　不過(guò),與份額的正增長(zhǎng)相比,該基金的凈值卻在當(dāng)季度出現(xiàn)了逆勢(shì)下跌,根據(jù)記者的計(jì)算,該基金在第三季度凈值下跌了約0.92%。而第三季度上證指數(shù)則上漲了約8.99%。

　　何謂中小盤(pán)?

　　其實(shí),中歐中小盤(pán)確實(shí)是公司旗下的一只明星基金。來(lái)自公司網(wǎng)站的資料顯示,2013年3月,基金榮獲中證報(bào)“2012年度股票型金牛獎(jiǎng)”。2012年凈值增長(zhǎng)率29.34% ,位列274只可比同類(lèi)基金的第1位。

　　但是,不僅是重倉(cāng)單一行業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn),而且頭頂中小盤(pán)基金的名號(hào),但持倉(cāng)中卻有不止一只的大盤(pán)基金,比如三季報(bào)中十大重倉(cāng)中的萬(wàn)科、保利等等,似乎有風(fēng)格漂移之嫌。

　　對(duì)此,記者查閱該基金的基金合同,里面有著一段模棱兩可的表達(dá):“對(duì)于中小盤(pán)股票的界定既要與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)相一致,也要能充分展示中小盤(pán)股票的投資價(jià)值。根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)對(duì)股票市值風(fēng)格的分類(lèi)方法以及行業(yè)內(nèi)對(duì)我國(guó)中小盤(pán)股票劃分比例的較一致的認(rèn)識(shí),基金管理人將對(duì)中國(guó)A股市場(chǎng)中的股票按流通市值從小到大排序并相加,累計(jì)流通市值達(dá)到A股總流通市值67%的這部分股票屬于中小盤(pán)股票。每年對(duì)成份股調(diào)整兩次,在此期間對(duì)于未被納入最近一次排序范圍的股票(如新股上市等),如果其流通市值可滿(mǎn)足以上標(biāo)準(zhǔn),也稱(chēng)為中小盤(pán)股票。本基金不低于80%的股票資產(chǎn)將投資于中小盤(pán)股票。”

　　一位業(yè)內(nèi)人士表示,多年以來(lái),中歐基金在上海灘默默無(wú)聞,旗下基金也缺乏亮點(diǎn),但這一切有望隨著竇玉明的到來(lái)而改變,只是還需要時(shí)間改變。