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股市賺錢效應(yīng)急劇放大私募基金圖謀牛市大擴(kuò)張

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2006年08月07日 09:51

張哲

    今年上半年以來很多私募基金都取得了超過公募基金的收益率。股市賺錢效應(yīng)急劇放大也驅(qū)使更多的逐利資金涌入私募的隊伍，私募基金規(guī)模正在謀求大舉擴(kuò)張。

    上半年以來國內(nèi)公募基金整體獲得豐收，收益率達(dá)到70%、80%的比比皆是。有業(yè)內(nèi)人士透露，私募基金上半年收益翻番的不在少數(shù)，甚至有部分資金收益率高達(dá)200%。據(jù)上海某私募基金內(nèi)部人士透露，今年上半年以來投資收益實現(xiàn)翻番。據(jù)悉，這家私募基金目前的資金規(guī)模有1個多億。按照20%的提成比例計算收益頗為驚人，而其運營成本幾乎為零，公司僅有的幾個員工短短時間內(nèi)身家飆漲。

    由于上半年以來股市上揚帶來的賺錢效應(yīng)，久未嘗過甜頭的私募基金在握著滿把銀子的同時，也在籌謀更大更遠(yuǎn)的擴(kuò)張計劃。一家私募基金老總對記者表示，“股改之后大股東紛紛把最好的資產(chǎn)注入上市公司，這些優(yōu)良資產(chǎn)在未來對于股市的影響將是巨大的。在這樣的機(jī)會面前，相信下半年意欲擴(kuò)張的私募基金不止我們一家。”

    相比幾年前，如今私募基金操作手法越來越趨同于公募基金。有部分私募基金也在加大投入，包括技術(shù)、人才、機(jī)制等方面，逐步規(guī)范化和科學(xué)化。據(jù)記者了解到，有些私募基金投資中引入了國外先進(jìn)的數(shù)量模型，投資中很多理念都在逐漸與國外成熟市場靠攏。整體來說，大部分私募基金還是摒棄了逆勢坐莊，選擇了順勢而為。但是仍然強(qiáng)調(diào)和上市公司的密切關(guān)系和信息優(yōu)勢。據(jù)上海一家私募基金負(fù)責(zé)人透露，其公司去年以來在某只有色金屬上面獲得的收益超過200%，利用的就是信息優(yōu)勢。

    業(yè)內(nèi)人士指出，以前的私募基金操作，坐莊某只股十分常見，對坐莊的某只股票拿到80%以上籌碼的也十分普遍，但如今已比較鮮見。在監(jiān)管力度加大的市場環(huán)境之下，機(jī)構(gòu)之間博弈日漸演變成為機(jī)構(gòu)聯(lián)合控盤，私募基金單憑一己之力要想完全控盤某只股票已經(jīng)不容易。因此更多的私募基金更愿意順勢而為，加入與各個機(jī)構(gòu)聯(lián)合坐莊的隊伍。但是私募基金在資金運用靈活性等方面顯示出獨特的優(yōu)勢。強(qiáng)調(diào)快進(jìn)快出，仍然具有投機(jī)性。

    私募基金在牛市中優(yōu)勢明顯。由于私募基金優(yōu)厚的薪酬提成激勵機(jī)制，隨著市場好轉(zhuǎn)，已經(jīng)有部分基金、券商業(yè)內(nèi)人才向私募流動，對公募基金經(jīng)理市場的穩(wěn)定性造成沖擊。

來源：證券時報

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